选股因子研究系列（四）：多因子选股模型的有效与失效

创建于 2025-04-30T14:22:32.963886+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:16.246841+08:00

摘要

本报告通过实证分析传统线性相关系数难以有效筛选因子的困境，提出“强弱指数”及尾部相关系数作为因子有效性的度量手段。结果显示，基本面因子如ROA增速、EPS增速具有较高预测能力，而尾部相关系数在反映因子与收益率的极端关联性方面表现出稳定性与独特性，能够为多因子模型的构建提供有力参考[page::0][page::3][page::4][page::6][page::8]。

速读内容

深度阅读