OPTIMAL INVESTMENT WITH INSIDER INFORMATION USING SKOROKHOD & RUSSO-VALLOIS INTEGRATION
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摘要
本文研究了在对数效用函数下，利用Skorokhod与Russo-Vallois（forward）两种预见性积分方法优化内部人投资组合的问题。结果表明，Skorokhod积分方法下的内部人投资组合价值优于forward积分，且在禁止做空条件下仍优于forward路径，同时在某些负面驱动情况下，普通投资者可能超过两者。此外，报告通过理论推导和数值模拟验证了两种积分方法的差异及一致性，揭示了预见性积分结合非线性效用函数在金融建模中的复杂性与非直观性 [page::0][page::1][page::9][page::12][page::32][page::25][page::27][page::30].
