A System of BSDEs with Singular Terminal Values Arising in Optimal Liquidation with Regime Switching
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摘要
本文研究了含有市场状态切换的最优清算随机控制问题，首次提出和解决了含奇异终端条件的多维带跳跃系统BSDE的存在性与唯一性。模型将流动性与波动率的多状态变化纳入框架，利用罚函数法结合多维比较定理，实现收敛极限的严格刻画。与现有文献主要关注极小解不同，本文突破性地证明了解的唯一性，显著提升理论深度并精确刻画了基于系统BSDE的最优交易策略。[page::0][page::1][page::5][page::12][page::15]
