可转债量化研究系列之二：估值择时策略初探

创建于 2025-07-21T19:05:33.020764+08:00 更新于 2025-07-21T21:41:42.971163+08:00

摘要

本报告系统研究了可转债估值指标与择时策略，基于转股溢价率和纯债溢价率构建择时模型，通过对转债偏股策略指数与股票指数的轮动，设计了单一信号与合成多信号的择时策略，最终乐观合成策略实现年化收益率达17.4%，超额收益显著，验证了基于估值水平的转债择时逻辑的有效性 [page::0][page::4][page::6][page::7][page::10][page::11]。

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