如何解决红利的估值和周期陷阱问题

创建于 2025-07-17T22:16:43.774779+08:00 更新于 2025-07-17T23:11:44.652905+08:00

摘要

本文针对红利策略中的低估值陷阱和周期性陷阱，提出基于股息率拆解与周期状态连续化处理的解决方案，构建低估值陷阱概率因子和周期性剔除因子。结合中证红利成份股进行尾部剔除，有效提升了指数表现。进而基于缺陷改进视角构建红利增强策略，回测显示该策略年化收益14.14%，超额收益稳定且风险指标优于基准，具有较高的实用价值和稳健性。[page::0][page::5][page::14][page::28][page::35][page::38]

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