资产配置之 B-L 模型Ⅲ：改进篇
创建于 更新于
摘要
本报告系统探讨了Black-Litterman（B-L）模型的最新改进思路，重点覆盖非正态分布市场条件下风险度量的替代（采用SkewT分布和CVaR），应对投资者错误观点及交易成本影响的组合调仓平衡机制，以及将多因子模型融入传统B-L框架（ABL模型）以拓展应用范围。报告通过理论建模和数值分析，提出更加贴近实际市场环境和投资者操作习惯的资产配置方法，为量化资产管理提供新思路和工具[page::0][page::1][page::2][page::5][page::6][page::9]。
