均衡配置应对市场波动与风格切换
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摘要
本报告基于华泰证券金融工程团队构建的多维择时模型、风格择时模型及行业轮动模型，分析A股市场当前形势，提出均衡配置策略以应对市场波动与风格切换。多维择时模型强调估值、情绪、资金及技术四个维度，最新给出谨慎防御信号；风格择时模型显示红利风格由看空转为看平，大盘风格接近高拥挤区；行业轮动模型采用双目标遗传规划，精选国防军工、煤炭、钢铁、电子及贵金属等行业，表现显著优于基准。另结合中国境内全天候增强组合，通过宏观因子风险预算实现动态资产配置，提升风险调整后收益表现[page::0][page::1][page::3][page::6][page::8]
