低换手优选基金 与重仓股因子构建

创建于 2025-07-23T07:23:46.370423+08:00 更新于 2025-07-23T07:58:09.390445+08:00

摘要

本报告针对A股市场主动权益基金的重仓股票，基于基金换手率和业绩表现筛选低换手且高业绩的优选基金，构建长期机构持仓因子。发现低换手基金重仓持仓市值加权策略年化收益超15%，信息比稳定且高，长期机构持仓因子年化超额收益达10%以上，多空收益明显，且近五年表现尤为突出。该因子有效揭示机构重仓的投资价值，为权益市场因子投资提供参考[page::1][page::11][page::13][page::15][page::19]

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