事件套利之分红、沪深300成份股调整
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摘要
本报告围绕事件套利策略展开，重点研究了分红事件与沪深300成份股调整两类事件的套利机会。报告基于事件研究方法，测算了分行业下分红事件的累积平均异常收益率，确认制造业、房地产、采掘、交运仓储业在股权登记日前一周表现出显著正异常收益；发现6月份为分红事件套利的最佳实施时间窗口。成份股调整事件中，调出成份股在调整日后10个交易日内表现出3%的套利收益，适合短线操作，强调资金规模控制和流动性优先原则。策略上采用股指期货对冲，锁定异常收益，建议短线操作并控制交易及冲击成本以提升套利效果[page::2][page::14][page::15][page::16][page::23][page::26][page::27]
