可转债的多因子方法初探——开源量化评论（33）
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摘要
报告基于沪深市场400只近6000亿规模的可转债，结合正股因子、转债-正股联动因子及转债自身量价因子三大类共九因子构建多因子模型，通过等权合成得到IC均值9.35%，IC_IR 1.89的优异表现，回测期间年化收益34.6%，远超中证转债指数26.1个百分点。研究指出转股溢价率、换手率、振幅差等因子表现突出，显示多因子选债具有显著稳定的alpha来源，对可转债市场有重要指导意义 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::7]。
