【华西汽车】汽车+AI系列深度报告（一）：AIDC建设高景气，柴发等发电设备有望充分受益
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摘要
本报告聚焦全球数据中心对电力供给的快速扩张背景，阐释AIDC（柴油发电机组）在数据中心电力冗余中的关键地位及装备结构演变，指出主电源多采用电网+燃气轮机冗余，备用电源以柴油发动机为主选，国内外市场格局与国产化进程，以及行业供需景气度与上游零部件的投资机会。核心结论包括：一是全球数据中心功率密度提升导致电力供给缺口拉大，数据中心选址更依赖自备电力；二是AIDC建设处于高景气周期，国内外厂商均处于高订单水平，潜在受益标的包括柴油发动机、发电机组和关键部件；三是国内市场由进口/合资主导，国产化率有提升空间，康明斯等厂商市场份额仍高；四是投資機會指向潍柴动力、动力新科、潍柴重机、天润工业等，并伴随上游部件的机会。 [page::0][page::1]
