Unified Approach for Hedging Impermanent Loss of Liquidity Provision
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摘要
本报告系统性地设计和分析了流动性提供者面临的无常损失（IL）对冲方法。通过静态（基于欧式期权）及动态（基于模型定价）策略，实现对Uniswap V2和V3 AMM协议下IL的完整刻画和风险管理。报告从IL的定义出发，推导IL保护认购权的支付结构与定价公式，应用Black-Scholes-Merton及对数正态随机波动率模型表达IL保护价值，辅以实际交易标的期权组合的复制策略，为DeFi流动性提供者和做市商提供了理论和实用的对冲与估值框架 [page::0][page::4][page::11][page::15][page::23].
