Utility maximization under endogenous pricing
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摘要
本文研究在内生永久性市场冲击下的大投资者期望效用最大化问题，建立价格曲线为代表性流动性供给者的效用无差异曲线，并将最优性用耦合的前后向随机微分方程（FBSDEs）与对应的后向随机偏微分方程（BSPDEs）表述和刻画 [page::0][page::3]。在驱动函数至少二次增长或投资者效用具特殊形式（如指数效用）时，给出FBSDE/BSPDE的存在性与正则性结果，并在完备市场、正齐次驱动与指数效用情形给出示例与显式解构造方法 [page::14][page::17]。
