基于融资融券因子研究 多因子 Alpha 系列报告之(五十二)
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摘要
本报告基于A股市场融资融券数据构建20个融资融券类因子，重点分析融券余额占比因子和融资买入额占融资余额比因子在全市场、中证500和中证1000的选股表现。实证结果显示，两因子在IC值、因子分档及多空策略超额收益方面表现优异，尤其在中证1000市场中表现突出，显著提升了预测未来股票收益的准确性。手续费敏感性分析表明，较高手续费会降低策略净值表现，提示实操时应重视交易成本 [page::0][page::7][page::8][page::19][page::26][page::35][page::65][page::66][page::67]。
