Evaluating Microscopic and Macroscopic Models for Derivative Contracts on Commodity Indices
创建于 更新于
摘要
本文比较了基于微观结构（逐一建模成分期货）与宏观结构（直接建模指数）两种随机局部波动率模型，用于定价基于S&P GSCI原油指数的路径依赖期权。结果表明，宏观模型虽便捷且速度快，但在敏感性指标和对冲能力上不及微观模型，且两模型在路径依赖产品定价上存在轻微差异。微观模型更适合日常校准和实际交易对冲，而宏观模型适合快速估价 [page::0][page::2][page::24][page::25]。
