国泰海通｜金工：风格及行业观点月报（2026.07）——Q3发出小盘价值信号，两行业轮动推荐均含电子、建材
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摘要
本月报告基于风格轮动与行业轮动模型，指出2026Q3将出现小盘与价值信号，7月与未来滚动期的轮动配置均含电子、建材等行业，显示小盘与价值风格在短期具备超额收益潜力；行业轮动方面，6月表现较好，7月观点偏向相关行业的多头配置，强调电子、建材等领域的机会与风险管理要点。并给出双驱轮动与复合因子策略在不同阶段的信号与配置建议，提示模型失效、因子失效及海外市场波动等风险。 [page::0]
