盈利能力与动量因子是行业配臵的制胜关键 ——回归树在行业配臵中的应用探讨
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摘要
本报告基于CART回归树模型构建了一套行业配置因子分类方法，利用估值、盈利、动量等13个行业因子输入，结合长度不变的动态回归树模型，实现了显著的行业超配低配预测效果。剪枝后的动态回归树模型预测以三档划分方式，累计超额收益达到91.09%，且P值低于3%，胜率超过60%。历史回溯显示ROE和动量因子是行业配置关键因子，当前建议超配医药生物、电子等行业、低配餐饮旅游等行业，模型预测效果优于沪深300指数表现 [page::0][page::17][page::19]
