券商行业金股组合的alpha挖掘 | 开源金工
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摘要
本报告基于2021年以来券商行业金股组合数据，分析其发布趋势、覆盖行业、收益表现和超额收益能力。结果显示，券商行业金股数量稳步增长且行业覆盖全面，组合整体年化收益率显著优于券商十大金股组合和基准指数。特别是新进行业金股表现优异，且行业内部分重点行业展现较高超额收益率。通过因子优选（分析师预期因子、理想振幅因子、小单残差因子）与行业优选（行业景气剔除低景气度行业），组合收益率可进一步提升至24%以上，收益波动比超过1，体现了因子与行业双重优化的有效性 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
