Analytic estimation of parameters of stochastic volatility diffusion models with exponential-affine characteristic function for currency option pricing
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摘要
本文围绕具有指数仿射特征函数且含单因子或双因子方差的随机波动率扩散模型，提出一种新的参数估计近似解析公式。该方法利用所有期权隐含波动率数据，显著提升参数估计在外汇期权定价的准确度及模型校准的稳健性。论文创新点包括对Heston及Schöbel-Zhu模型的参数解析估计，以及新引入的OUOU双因子波动率模型的特征函数闭式解。此外，通过欧元/美元期权市场实证验证，证明了所提出方法在模型拟合误差和校准风险上的优势，助力更高效的参数校准与风险管理 [page::2][page::134]
