成长与周期共振：基于业绩增速与景气定位的双因子协同 | 开源金工

创建于 2025-05-15T10:53:00.512239+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:16.077664+08:00

摘要

报告通过改进净利润增速因子分母端指标和构建景气周期因子，分别刻画企业成长性和业绩周期，合成周期成长因子，显著提升因子稳健性和收益表现。周期成长因子在不同市场和行业均展现出较强有效性，最大回撤低且月度胜率高。同时，同逻辑方法引入营收数据，进一步提升相关因子表现，为业绩增速类因子改进提供实证支持。[page::0][page::4][page::7][page::10][page::19]

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