科技周期量化下的行业配置
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摘要
本报告基于科技行业三轮重要科技周期（3G、4G、5G）复盘，构建技术周期和产业周期双维度框架，利用Logistic函数拟合技术发展阶段，并通过半导体产业链相关高频数据提取合成景气度指标，形成自上而下科技行业投资策略。该策略在2008-2020年回测表现优异，累计收益243.9%，显著跑赢Wind全A基准，超额收益胜率达83.3%，有效捕捉科技行业结构性上涨行情。近期半导体景气持续改善，5G技术仍处于成长阶段，科技行业长期配置价值显著 [page::0][page::2][page::10][page::18][page::20]
