A 股市场低开现象研究
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摘要
报告研究A股市场存在显著且稳定的低开现象，年化低开收益稳定为负，且波动率远低于日内收益，提出半仓T0策略通过每日开盘买入、收盘卖出部分仓位以捕捉超额收益。研究表明该策略在指数、ETF及部分个股上均有较好表现，手续费控制适度下仍具备较高的超额收益潜力，股指期货无低开现象但存在高开收益。低开现象主要受限于A股T+1交易机制及投资者结构所致，ETF及个股均显著存在该特征，行业广泛覆盖，行业间差异有限[page::0][page::4][page::11][page::16][page::19][page::26][page::31]
