股票配对交易标准策略之改进——基于融资融券标的证券的实证分析
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摘要
本报告针对基于统计套利模型的股票配对交易策略，在A股融资融券标的证券上的应用进行了实证分析，提出了穿透率、残差标准差及残差相对偏移率三项改进指标，并设计动态剔除弱协整性股票对的机制，有效提升了策略的均值回复性和稳定性。实证结果表明，银行、证券、房地产开发及有色金属行业可配对性较好，适合开展配对交易，而专用设备、钢铁与饮料制造业表现较差，策略收益显著，银行行业年化收益达14.43%[page::0][page::1][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]。
