国债期货跨期价差的倒挂与修复的背后——债市中性策略之四

创建于 2025-07-18T16:15:21.140895+08:00 更新于 2025-07-18T16:21:09.772409+08:00

摘要

报告深入解析国债期货跨期价差倒挂与修复现象，指出长端合约价差倒挂回正反映预期与现实重归一致，短端合约价差倒挂常态化，建议重点关注基差套利及IRR正套机会。报告强调跨期价差由流动性与市场情绪驱动逐渐转为理论定价驱动，未来跨期价差与债市情绪负相关性将延续，为债市中性策略提供重要信号与判断依据 [page::0][page::1]。

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