2019 年12 月10 日 博彩偏好还是风险补偿？高频特质偏度因子全解析
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摘要
本报告基于日内高频5分钟数据构建特质偏度因子，揭示该因子在A股市场的优异表现，月均RankIC达-9.5%，多头组合表现稳定、基本面优良。通过拆解“博彩偏好”与“风险补偿”效应，发现“博彩偏好”在A股主导，且样本流动性低、信息不对称、缺乏有效做空机制的个股中因子表现更佳。此外，财通金工开发了量化工具箱支持因子绩效动态跟踪 [page::0][page::3][page::9][page::12][page::15][page::16]
