The fundamental representation of pricing adjustments
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摘要
本报告提出了一个基础定价调整的统一表达框架，涵盖过去20年关于衍生品定价调整（包括XVA）的代表性结果，细致区分了模型调整、贴现调整和支付调整三类核心成分，并通过Itô SDE/PDE框架归纳这些调整的性质和关系。报告进一步引入元调整（meta-adjustments）概念，为XVA模型风险的识别和缓释提供理论支持，展示了模型不确定性对XVA估价的影响路径及其定量表征方法 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::11][page::14]
