如何基于偏股型转债的择时择券构建固收 $+$ 策略？
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摘要
本报告围绕偏股型转债构建择时与择券策略，选取价格中位数、价格偏度及纯债溢价率为择时指标，通过区间震荡结合趋势判定构建择时策略，有效降低波动及最大回撤；并以量价类、转债基本面及正股基本面因子合成偏股型转债精选因子，构建择券策略。择时择券叠加策略使年化收益率提升至19.28%，波动率保持稳定，夏普比率突破1。同时将择时择券策略嵌入固收产品，兼顾稳健与收益提升，实现固收产品的收益增强与风险控制的平衡 [page::1][page::2][page::3][page::6][page::7][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::15][page::16]
