日内分钟收益率的时序特征：逻辑讨论与因子增强——市场微观结构研究系列（19）
创建于 更新于
摘要
本报告聚焦日内分钟收益率的时序特征，基于涨跌幅时间重心构造“时间差Alpha”因子，提出跌幅时间重心偏离(TGD)因子，有效剥离收益率结构和极端事件干扰，提升多头年化收益至24.5%，多空信息比率超3.7。因子在不同市场风格和市值样本均表现稳健，且与传统风格因子相关性较低，构建的合成因子进一步增强稳定性和收益表现，为股票因子投资提供新思路[page::0][page::5][page::16][page::17][page::19][page::20]。
