Linear short rate model with several delays
创建于 更新于
摘要
本文提出了一种带延迟项的短期利率模型，推广了经典的Vasiček模型，独特地考虑了利率的记忆效应。通过解析延迟微分方程，推导零息债券价格的闭式解，并给出即期远期利率的风险中性动态。模型适用于风险中性测度下的利率波动定价，尤其是对隔夜利率的caplet定价，并通过美国国债和SONIA市场数据进行了参数估计与校准，展示了其优于无延迟模型的拟合能力和短记忆捕捉效果[page::0][page::1][page::2][page::26][page::29][page::32].
