A-H Premium and the Shanghai-Hong Kong Stock Connect
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摘要
本研究使用2011年1月至2019年5月67家沪市A-H双重上市公司月度数据，基于双步系统GMM动态面板估计，发现上海—香港股票互联互通（SHHK）实施后A-H溢价平均上升约18.4%，且该效应在低效率市场中更强、在高效率市场中减弱；公告阶段未观察到显著反应，且一系列稳健性与安慰剂检验支持效率依赖性结论 [page::0][page::5][page::8][page::14]
