寻找特质波动率中的纯真信息——剔除跨期截面相关性的纯真波动率因子

创建于 2025-07-15T17:10:49.979520+08:00 更新于 2025-07-15T17:54:49.269247+08:00

摘要

本报告基于对传统特质波动率因子的研究，提出剔除其跨期截面相关性的线性回归改进方案，构建纯真波动率因子。该因子在全A股样本的长期回测中表现优于传统因子，年化收益稳定且波动率更低，信息比率及月度胜率提升明显，且与换手率因子相关性减弱，展示出更纯净的选股能力，适用于量化选股模型优化 [page::0][page::3][page::8][page::12][page::15]。

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