选股因子系列研究（九十一）——组合规模、交易成本和大单冲击对因子表现的影响分析
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摘要
本文以交易金额占成交额之比、盘口流动性成本和大单冲击成本为筛选条件，确定可交易股票池，深入分析组合规模、交易成本及大单冲击对多类选股因子（基本面、技术面、高频及深度学习因子）IC表现的影响。结论显示，随着组合规模扩大，因子的选股能力显著下降，特别是在周度换仓短周期策略下影响更为明显。模型预测显示月度换仓下大单冲击成本影响较弱，而周度换仓因大单交易频繁，对因子表现产生较大负面影响，需谨慎评估因子在实际应用中的有效性 [page::0][page::5][page::8][page::9][page::11][page::13][page::15][page::17]。
