个股 alpha 与行业 beta 的双剑合璧——量化基本面系列报告之六
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摘要
本文基于经典资产定价理论，构建了个股 alpha 与行业 beta 耦合模型，动态权衡个股内生特性与行业暴露，以实现双驱动选股策略。通过构建盈利、估值、技术面三维个股评价模型(alpha)和资金面、情绪面行业评价模型(beta)，结合个股相对行业弹性调整权重，实现个股综合评分。回测结果显示，双驱策略2022年11月优选50等权组合年化收益31.0%，超额收益显著，夏普比率达1.06，风险更低且换手适中，权重优化进一步提升策略表现。[page::0][page::16][page::27][page::29][page::34]
