隐含波动率，是谁牵动了你的微笑？ 50ETF 期权交易分析金融工程定期报告2015.05.08
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摘要
本报告重点分析了50ETF期权隐含波动率微笑曲线的演变特征，指出随着上证50指数期货上市及个人投资者权限提升，认购期权隐含波动率开始占优，认沽期权相对高估现象缓解。此外，通过P/C比例和VIX指数分析期权市场情绪，发现市场情绪偏多且短线乐观。报告还汇总了本周期权市场中盒式套利、正向套利等多类无风险套利机会，并针对当前波动率和市场走势，提出卖出认购期权构建略带正delta的空头跨式组合的投资建议。[page::0][page::1][page::2][page::6][page::10]
