量化专题报告 可转债定价模型与应用
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摘要
报告系统阐述基于CCB模型的可转债定价理论及应用，CCB模型通过完全拆解法对转债未来路径收益进行解析定价，优于传统BS模型和数值方法，准确度更高且效率更优。基于该模型构建定价偏离因子及相对估值，实现显著的择时和选债收益。采用模型进行长期收益预测，结合多维参数敏感性分析，最后实现delta中性套利策略，年化收益超12%。综合应用证明CCB模型为转债投资提供完善估值和策略支持 [page::0][page::4][page::9][page::15][page::28]。
