天风金工吴先兴团队·海外文献推荐(第二十六期)

创建于 2025-05-26T12:20:17.144765+08:00 更新于 2025-05-26T12:53:48.792011+08:00

摘要

本期海外文献推荐涵盖两篇重要研究：一是长达四百年的股价及分红数据分析，发现股息率对收益率和股利增长的预测能力在1945年后衰减，而贴现率影响增强；二是针对投资组合协方差矩阵的非线性压缩估计方法，提升了Markowitz理论应用中的参数估计准确性，回测表现优于线性压缩方法，显著改善资产组合优化效果，为量化投资提供了有效工具 [page::0][page::1].

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