扩散指数行业轮动多因子改进策略

创建于 2025-07-21T19:09:35.815044+08:00 更新于 2025-07-21T20:30:57.635417+08:00

摘要

本文基于行业扩散指数构建景气度因子，揭示其具备行业轮动能力，但存在动量策略回撤风险。通过结合行业估值因子、北向资金净流入因子及行业拥挤度因子，设计多因子增强策略，实现了年化收益和夏普比率的显著提升，且最大回撤得到一定控制，表明多因子叠加策略显著改进了单因子行业轮动效果 [page::0][page::8][page::13][page::18][page::22][page::25]。

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