APM 因子绩效回顾(2017 上)
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摘要
本报告系统回顾了方正证券研发的APM选股因子在2017年上半年的表现。APM因子基于交易日上午股票价格行为与下午价格行为的差异，剔除市值等风险因子后得到纯净因子。样本内测试期间，APM因子多空对冲组合年化收益达16.6%，信息比率3.75，最大回撤5.01%；样本外跟踪期亦表现稳健，年化收益10.6%，最大回撤1.21%。该因子展现出高度稳定的选股能力和风控优势，适合全市场股票的量化因子投资策略构建 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5]
