【国盛金工 量价选股】高/低位放量 从事件驱动到选股因子
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摘要
本报告系统研究了高/低位放量（基于价格波动率放大）事件的特征及其在选股中的应用。通过事件驱动分析，确认高位放量通常预示未来股价下跌，低位放量则通常指向后续超额收益。进一步从日频与分钟频维度构建多种选股因子，核心因子“日频_高位波动占比”和“日频_高波价格占比”表现优异。综合因子年化收益近25%，信息比率超2.9，最大回撤控制在7.7%以内，剔除常用风格因素后仍具有效力。该研究为价量因子构建和量化选股提供了创新思路和实证支持 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14]
