选股因子系列研究（六十五）——剔除高频因子空头组合后的中证500指数增强策略
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摘要
本报告研究了在中证500指数增强策略中应用高频因子剔除空头股票的两大方法——事前剔除与事后剔除，并对因子复合与组合复合两种多因子构建方式进行比较。实证表明，组合复合事后剔除方法效果最佳，可实现年化超额收益提升1%以上且参数稳健性高。该方法在不同成分股约束下均有效，且不仅提升收益，也降低最大回撤和改善夏普率，展示了利用高频因子空头效应提升指数增强策略的实用路径 [page::0][page::4][page::10][page::14]
