A pure dual approach for hedging Bermudan options
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摘要
本文提出了一种纯对偶算法，通过严格凸化技术和蒙特卡洛法的最小二乘回溯，直接计算Bermudan期权的对冲投资组合及其初始价值。该算法不仅给出上界价格，还能评估不同对冲工具的有效性及再平衡频率的影响，实证结果验证了在包括欧洲期权和调整频率方面的对冲改进效果，为实际操作提供了新工具和策略选择参考 [page::0][page::1][page::4][page::15][page::17][page::19][page::21][page::25]
