基于隐含波动率和实际波动率的系统风险指标——“学海拾珠”系列之一百五十七
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摘要
本报告提出了基于隐含波动率（IV）和实际波动率（RV）构建的系统风险指标IVRVSRI，覆盖2000-2023年全球及主要国家股市。该指标具有良好的稳健性，对参数选择不敏感，能准确反映不同市场的系统风险特征及动态。IVRVSRI对标的指数SP500的下跌风险预测优于当前主流指标，尤其在系统风险高发时期表现突出，显示出较强的前瞻性和稳定性。此外，IVRVSRI指标基于公开高频数据，计算简单，适合实时风险监测，且能有效捕捉风险溢出效应和各市场的异质性表现 [page::0][page::3][page::8][page::13][page::23].
