应用转债构建低波动固收+策略——资产配置系列报告(六)
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摘要
本报告围绕低波动固收+策略，系统构建了一套基于转债替代配置的绝对收益资产配置方案。通过将90%仓位配置债券，10%仓位配置含择时转债和股票的组合，实现了高胜率+高赔率的综合策略，提升收益的同时控制回撤风险。分析转债、股票及纯债各阶段表现，合理配置比例，尤其保证权益资产在10%以下以控制回撤。同时设计二级和一级债基适配的阶梯式轮动方案，结合ERP和短期动量信号构建择时策略，长期表现稳健。报告特别指出当前转债市场走向成熟且机构参与度提升，低风险转债策略未来收益或下降，需关注策略风险管理和收益增强路径[page::0][page::4][page::6][page::12][page::18][page::27]。
