基于股权风险溢价的固收+策略
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摘要
报告系统介绍了四种股权风险溢价计算方法，包括历史收益率、股票估值模型、资产定价模型及直接回归预测法，提出基于股权风险溢价与股票仓位正相关的固收+策略组合。多算法结果均显示该策略具备良好长期表现，其中PE_TTM组合年化收益7.85%，股息率组合年化收益达10.49%，且最大回撤控制较好。报告结合主成分分析提升风险溢价判断效果，构建的策略通过分位数仓位调整及动量控制实现动态配置，展现稳健的投资价值和风险管理能力 [page::0][page::3][page::7][page::9][page::10]。
