机构覆盖度分域下的选股研究量化组合研究
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摘要
本报告基于机构覆盖度指标，将股票市场划分为高覆盖和低覆盖两大分域，并依托市值、短期反转、流动性及业绩预期相关因子构建量化选股策略。研究显示，低机构覆盖域股票因信息传播滞后，部分因子表现优于高覆盖域，且分域构建的组合在中证500与中证1000均展现出优异的超额收益与信息比率，尤其2017年后分域策略表现持续好于不分域策略，且选股组合年化超额收益率提升2.55个百分点。报告详细剖析了因子构建、分域选股表现及风险提示，为机构投资者提供重要的量化投资思路参考 [page::0][page::3][page::6][page::10][page::15][page::21]
