Enhancing Causal Discovery in Financial Networks with Piecewise Quantile Regression
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摘要
本报告提出结合分位回归与分段线性嵌入的新方法P-QVAR，构建加密货币市场的因果网络，重点捕捉尾部事件的非线性因果关系。通过对260种加密货币1年小时级收益率的实证分析，发现市场尾部的因果链接占主导，且比传统线性VAR模型识别出更多复杂的因果影响，揭示了主要的自因果结构及比特币作为关键影响因子的独特作用，为金融市场非均值响应因果分析提供了创新框架[page::0][page::1][page::8][page::12][page::13]。
