国泰海通｜金工：量化择时和拥挤度预警周报（20260327）——目前资金分歧较大，处于存量博弈状态

创建于 2026-03-29T23:18:22.055681+08:00 更新于 2026-03-29T23:21:23.471123+08:00

摘要

本周报告基于流动性冲击指标、期权PUT-CALL比率、换手率及因子拥挤度等量化信号，判断当前A股呈现资金分歧、存量博弈格局，短期内趋势性上行概率偏低；小市值因子拥挤度回落，低估值因子拥挤度显著为负，行业层面综合、通信、有色、基础化工及石油石化拥挤度较高，提示关注拥挤度风险与择时信号的共同作用以控制仓位与回避高拥挤行业风险 [page::0]

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