【固定收益】国债周报：ΔEVE改善如何影响银行的政府债承接空间？
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摘要
本周报告聚焦银行对国债久期风险的经济价值敏感度（ΔEVE）及其对各类银行承接10年期政府债额度的影响，指出ΔEVE警戒线为15%，工行、农行、建行已接近该阈值，提出通过“买短卖长”缩短久期、将平行利率冲击由250bp下调至225bp（可使国股行ΔEVE下降0.6–1.5个百分点、释放约1.16万亿元10年期承接空间）以及向国有大行定向注资（例如对工行、农行各注资2000亿元，可增加约2700亿元承接能力）三类可行改善路径，并评估了对中长期市场与配置的影响与风险提示 [page::0]
