Market-Based Probability of Stock Returns
创建于 更新于
摘要
本文提出以交易价值与交易量的随机性为出发点，推导出“市场基准（market-based）”的收益率均值与方差，并证明当交易量不恒定时，传统基于价格时间序列的频率式估计会低估或错判收益的统计特性；此外给出考虑时间位移τ的收益方差表达式，并指出收益-成交量的直接相关性为零，应以收益与成交量平方的协动来衡量二者的统计依赖性，为宏观与大模型的校准提供了替代性度量建议 [page::0][page::6][page::15]
