债券量化系列三：可转债定价与低估值组合构建

创建于 2025-04-29T11:45:02.995970+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:15.893459+08:00

摘要

本报告构建了基于含信用风险调整的可转债定价模型，有效考虑转股权、赎回权等期权条款，基于模型估值偏离度作为因子筛选低估转债组合。实证显示模型定价误差较低，估值偏离度因子具备较强选债能力，低估值组合年化收益率优异，日度调仓达到30.2%收益率且夏普率较高，揭示了利用定价模型剔除非理性估值风险进而构建投资组合的有效路径 [pidx::0][pidx::3][pidx::8][pidx::12][pidx::15]

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